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    游戏皇冠赢三张开心麻花拟终止新三板挂牌 此前遭遇融资不顺--产经频道--人民网

    文章来源:静安区 发布时间:2019-09-17 17:25:43  【字号:      】

    开心麻花拟终止新三板挂牌 此前遭遇融资不顺--产经频道--人民网 近年来,开心麻花以其独有的舞台剧+电影的情势,将公司打造成娱乐IP,在推出的作品叫好又叫座后,也开端谋求进一步的资本运作。2015年12月,开心麻花在新三板挂牌,2017年,开心麻花冲击创业板,2018年3月,公告称因拟进行股权构造调剂,开心麻花拟终止首次公开发行股票并撤回相关申请上市的文件。

    开启资本大门3年多以来,开心麻花告别资本市场短暂的“高光时刻”走上一条失意之路。2018年10月,开心麻花股东中国文化产业投资基金(有限合伙)将其所持开心麻花股份(占公司总股本的11.33%)在北京产权交易所进入招拍挂程序,截至目前尚未完成相关事宜。2019年3月,开心麻花的融资遇挫。3月底,开心麻花申请在全国中小企业股份转让系统终止挂牌。

    照目前看,从新三板摘牌成为大概率事件,资本遇挫,开心麻花的下一步又将走向哪里?

    告别新三板

    资本宠儿陷融资困境

    开心麻花成立于2003年。北大中文系编纂专业毕业、时年38岁的遇凯和中戏导演田有良筹备成立影视公司,随后,遇凯和田有良就找到了张晨,三个人各自出资10万元成立了北京自由元素影视文化传布有限公司(以下简称“自由元素”),三人各持股33%。同年10月,芒果台当家主持何炅、谢娜主演的舞台剧《想吃麻花现给你拧》匆仓促上了贺岁档,随后,田有良退出,曾履职中新社的刘洪涛参加,2012年自由元素更名为开心麻花。2015年12月,开心麻花挂牌新三板。

    今年3月29日,开心麻花宣布公告称,为进一步配合公司发展战略计划须要,进步经营决策效力,下降公司运营成本,经审慎斟酌,公司拟向全国中小企业股份转让系统申请公司股票终止挂牌。

    公告称,为充足维护异议股东(异议股东包含未加入此次审议终止挂牌事项股东大会的股东和已加入此次股东大会但未投同意票的股东)的权益,公司控股股东、实际把持人许诺愿意由其或其指定的第三方对异议股东所持公司股票进行回购。回购价钱不低于公司2018年度经审计的每股净资产价值,具体价钱及回购方法以双方协商为准,异议股东申报股份转让期限为自公司2019年第二次临时股东大会决定公告之日起至终止挂牌后10个工作日止。

    截至2018年6月30日,开心麻花归属于挂牌公司股东的每股净资产为2.41元。截至4月4日,开心麻花最新价钱为13.46元/股。股价远高于每股净资产价值。

    4月1日,开心麻花公告显示,公司股票于2019年4月2日起在全国中小企业股份转让系统恢复转让。

    与此同时,如今的开心麻花遭受着融资难的困境。开心麻花公告显示,在2018年年末,开心麻花已经在谋划下一轮融资,但在2019年3月,开心麻花与相关方就融资要害条款连续商量洽谈,最终相关方未能达成一致看法,也未签订相关协定。经过相关方稳重斟酌和友爱协商,开心麻花终止谋划下一轮融资。

    联讯证券新三板研讨员魏彬向新京报记者表现,依据新三板的最新相关规定,股票摘牌前必需先恢复交易,给投资者进退的权力。

    坎坷资本路

    IPO闯关失败,股权被拍卖

    在新三板流动性不及主板的大背景下,2017年6月16日,开心麻花向证监会报送了首次公开发行股票并在创业板上市的申请文件,并于2017年6月30日领取了《中国证监会行政允许申请受理通知书》。

    开心麻花走上了冲击创业板之路,但这条路却并不平坦。2017年8月,由于签字律师离职,开心麻花中断了IPO审查。北京某大型律所合伙人向新京报记者表现,一般情形下,都是拟上市公司决议中断IPO审查之后,签字律师才会离职,以此为由,中断IPO审查。

    2018年3月,开心麻花公告称因拟进行股权构造调剂,开心麻花拟终止首次公开发行股票并撤回相关申请上市的文件。

    IPO闯关失败,开心麻花陷入了资本困境。2018年10月11日,开心麻花股东中国文化产业投资基金(有限合伙)(简称“文产基金”)将其所持公司4078.29万股股份(占公司总股本的11.33%)在北京产权交易所进行招拍挂程序,截至目前尚未完成相关事宜。

    文产基金背后股东包含中银投资、财政部、深圳报业、中央电视台等,为国有控股企业,截至股权拍卖日,文产基金共计持有开心麻花11.33%的股权,是开心麻花的第二大股东。文产基金拟清仓转让开心麻花股权,转让底价为61200.00万元,价款支付方法为一次性支付,张晨、遇凯和刘洪涛均呈现在拟受让产权的名单中。

    关于文产基金拍卖股权一事,有投资圈人士告知新京报记者,基金在公司IPO失败之后退出投资的情形可能是涉及基金的期限,投资机构募集资金进行投资,投资期限一般为5年、7年、9年不等,由于前几年市场红火,基金的期限一般为5年,基金期限一到,须要将收益分给投资人,当然也不消除上市对赌失败,出售所投资的股权变现的可能。

    就拍卖股权的具体原因,新京报记者于4月4日中午致电文产基金,电话无人接听。

    除去文产基金,在开心麻花冲击创业板前,不少机构突击入股,其中包含檀英投资和乾刚投资,二者的实际把持人为林利军,林利军曾经是公募行业年青掌门人,创建了汇添富基金。突击入股的还包含华盖映月,背后资本方有视觉中国、华盖投资、辽宁成大、南方黑芝麻等知名公司;宁波玺顺,背后有盛世投资开创人姜明明;凤凰富聚也试图分一杯羹,其投资项目还包含微影时期、斗鱼等。

    IPO之前的突击入股,或是开心麻花融资最顺利的节点。

    曾有媒体报道,终止IPO之后,开心麻花的下一站将是港股,就此,新京报记者于4月4日上午多次致电开心麻花董秘办,电话均在通话中。

    模式之殇

    舞台剧+电影,事迹受票房影响显明

    从第一部舞台剧《想吃麻花现给你拧》开端,开心麻花坚持着每年一部贺岁档舞台剧的商业模式。开心麻花在行业内的优势在于自创IP,进行舞台剧的创作,在舞台剧范畴实验胜利之后,将舞台剧搬上大银幕,在电影的制造中,也多起用自家演员,不仅下降成本,演员在舞台剧表演中积聚的演技也得以在电影中展示,形成了“戏剧+电影+艺人经纪”的奇特商业模式。

    2015年,是开心麻花转型的要害一年,刘洪涛正式将经过舞台剧试错的《夏洛特懊恼》搬上了银幕,制造成本仅为2100万元左右的《夏洛特懊恼》制造成电影后,斩获了14.41亿的票房,开心麻花名利双收,也使得开心麻花有底气谋求进一步的资本运作。

    招股阐明书显示,开心麻花的重要业务收入来自演出及衍生业务和影视及衍生业务。2014年-2016年三年,开心麻花实现主营业务收入分辨为15044.88万元、38333.70万元和29206.76万元,净利润分辨为3916.26万元、13086.33万元和7187.50万元。

    2017年年报显示,开心麻花实现营业收入82247.17万元,归属于挂牌公司股东的净利润为38942.35万元。其中,电影《羞羞的铁拳》票房超过22亿元,成为开心麻花又一部力作。2017年,开心麻花的营业利润较2016年增加了372.25%,重要是演出及衍生业务和电影业务毛利额都较2016年有所增添,其中电影业务毛利约3.7亿元,演出及衍生业务毛利约1.5亿元。开心麻花也在2017年新增了经纪业务收入。2018年1-6月,开心麻花实现营业收入34085.24万元,归属于挂牌公司股东的净利润4051.01万元。

    从净利润来看,开心麻花的盈利程度并不差,但其变动非常显明,重要原因是其一年一部电影的战略,从《夏洛特懊恼》的爆火到《驴得水》叫好不叫座,再到《羞羞的铁拳》的超高票房,开心麻花的营收情形过度依附电影票房,而电影票房又有极大的不断定性,导致了开心麻花近几年来的盈利变动很大,同时,市场对其可连续盈利才能的质疑也不断。

    开心麻花也在公司事迹波动风险中提到,电影业务因其行业特色,电影票房收入具有较强的波动性。如果公司未来演出业务范围无法坚持连续增加,或电影业务有波动,公司存在事迹波动的风险。

    截至2018年6月30日,开心麻花的总资产为10.70亿元,其中流动资产合计为9.16亿元,货币资金为5.50亿元,流动资产占总资产的比例为85.61%。其固定资产仅为2647.03万元,资产过轻也在必定水平上影响着开心麻花谋求资本化的过程。(记者 张妍頔)




    (责任编辑:封丘县)

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